藝術藏品市場：“巨大的冰山”水下藏有巨大投資機遇

??在中國如果一個中產階層家庭存款為1萬元，其中愿意拿出200元來進行藝術藏品投資，那么這2%的投資背后的市場實際上非常龐大。

??“當下的藝術藏品市場就像一座巨大的冰山。露出的僅僅只是一小部分，隱藏在水下的那部分則潛藏著巨大的投資機遇?！鄙虾｀]幣卡交易中心股份有限公司（下稱“上郵中心”）CEO李曦寰日前接受《中國房地產金融》專訪時這樣表示。

??李曦寰指的“水下的那部分”，實則是“廣大中產階層的另類資產配置需求”。李曦寰的邏輯是，“在中國如果一個中產階層家庭存款為1萬元，其中愿意拿出200元來進行藝術藏品投資，那么這2%的投資背后的市場實際上非常龐大?！崩铌劐疽苍S是對的，據著名投行瑞士信貸統計，超過70%的超高凈值人士同時也是藝術品收藏愛好者，通常會根據品味和愛好在個人資產中配置2%~5%的收藏品作為主流金融資產以外的另類資產。

??作為交易中心的運營者，李曦寰期待，“讓藝術家們站在金字塔頂端，讓中國廣大的中產階層所接受和喜愛原創藝術家的作品”。作為一個資深金融從業者，李曦寰認為，房產、股票、基金、債券等這些主流金融資產類別早已為廣大中國投資人所熟知，而更加專業的資產類別如固定收益、私募股權等也逐漸為富裕的中等收入階層投資人所青睞。隨著科技不斷發展，藝術藏品市場也不斷走向全球化、數字化。

??藝術創新和另類資產：郵票是一個很好的切入口

??畢業于美國喬治華盛頓大學，曾擔任香港交易所集團戰略及項目管理董事總經理，李曦寰為包括紐交所、港交所等多家大型金融機構制定了前瞻性的金融科技和數據驅動戰略，擁有超過20年大型金融機構的工作經驗。他對金融投資有著敏銳的嗅覺，思維方式縝密而清晰。憑借敏銳的直覺和豐富的金融科技實戰經驗，李曦寰再次將目光停留在方寸大小的郵票上。

??由中國郵政集團下屬上海郵政實業開發總公司、新華通訊社下屬新華中經投資管理（北京）有限公司和上海振瀛投資有限公司共同發起設立的國有資本控股的混合型股份有限公司上海郵幣卡交易中心，是全國首家具有權威國資背景的郵幣卡現貨綜合服務平臺。上郵中心于2020年正式推出了專注于郵票錢幣等藝術收藏品的買賣服務平臺——拼上郵，憑借上郵中心的國資背景，及上郵鑒評的專業權威，引入第三方支付，為買賣雙方提供買賣、結算、鑒定、評級、倉儲等專業服務，解決買賣雙方的信任問題。李曦寰解釋，“自古以來，藝術品定價都是一個難題，但拼上郵背后的專業服務和大數據系統將會使定價變得更為合理?！?/p>

??除了智能化平臺的打造，郵票的展現形式也非常新穎。李曦寰向《中國房地產金融》記者展示了上郵中心近期的新產品。一件為國畫+郵票主題的數字國畫收藏品。藏品的正面為國畫大師張吉的原創國畫作品《醉妃》，反面則為2009年發行的《中國2009世界集郵展覽國色天香小型張》郵票，由上郵中心鑒評并以超聲波工藝封裝。作為吳派（吳昌碩）第三代弟子董芷林之后，研習清末民初海派藝術大師吳昌碩之流派藝術。也正是這樣，《醉妃》與藏品中的郵票作品頗有默契地形成了穿越時空的某種聯系。這樣巧妙的結合完美地闡釋了國畫之美，也借此弘揚了中國的傳統文化。

??隨后，李曦寰又向記者展示了另一件藏品：《黃河》孔祥東數字音樂收藏品。這件藏品藝術表現形式非常新穎，主體為我國2015年發行的黃河小全張套票（一套九枚郵票），藏品的標簽上印著二維碼，掃碼后能夠欣賞到全球知名鋼琴家孔祥東先生演奏的黃河作品和大量相關的紅色主題內容，充分展示了中華民族精神。這樣的“跨界”不僅是一個潮流詞匯，更是一種全新的文化創意作品，彰顯出一種新銳的審美方式和民族文化感悟。

??“依托于傳統，但不拘泥于傳統，這是隨著數字時代的發展，上郵所做出的改變?！崩铌劐菊劦?，縱觀中華上下五千年到現代，從著名畫家張大千、齊白石到孔祥東等當代藝術家，盡管中國擁有悠久的歷史文化，但由于缺乏健康且強有力的藝術文化市場，因此中國并未成為該領域的佼佼者?！班]票是一個很好的切入口，希望通過大家的努力，打造出一個平臺。這個平臺可以讓藝術家們站在金字塔頂端，讓中國原創藝術家的作品輕而易舉地被廣大的中產階級所接受和喜愛?！?/p>

??中產階級可以配置2%~5%的收藏品

??在李曦寰看來，傳統領域加入金融元素會產生“化學效應”?！熬拖袷蔷〇|金融、支付寶、微信紅包等一樣，都是傳統領域與金融相結合的創新做法，金融元素的加入，將會使經營更加多元化。藝術品和金融領域的結合是經濟和社會發展必然的結果?！崩铌劐颈硎?。

??值得注意的是，隨著全球經濟結構的轉型，藝術品投資在經濟領域所占比例不斷提升，藝術品市場也有了長遠持續的成長。藝術品更是擺脫了禮品交流與個人收藏的局限性，逐漸作為投資方式在市場中流通。特別是金融元素融入藝術品市場后，與傳統的銀行儲蓄、股票和基金投資等一系列融資方式相比較，不但表現出較為靈活的投資方式，更重要的是藝術品收藏作為另類資產與這些主流金融資產的關聯性很弱，因此吸引著越來越多的人關注。

??迅速增長的富裕人群對財富管理的需求也在不斷提升，對資產配置的合理性和專業度要求更高；作為家庭投資理財市場的風向標，專門服務于大業主的全球私營房產顧問公司萊坊國際發布了2021年高凈值和超高凈值個人的財富報告，分析了疫情以來超級富裕人士對不同資產類別的配置變化。

??毫無意外，房產投資、股票、債券和現金依然是超級富豪的首選，這些主流資產占了投資比例的78%，然而藝術品成為繼股票投資和房地產投資之外的另一大投資熱點。據著名投行瑞士信貸統計，超過70%的超高凈值人士同時也是藝術品收藏愛好者，通常會根據品味和愛好在個人資產中配置2%~5%的收藏品。

??“也就是說，在中國如果一個中產階層家庭存款為1萬元，其中愿意拿出200元來進行藝術藏品投資，那么這2%的投資背后的市場實際上非常龐大。在藝術品市場的冰山上，露出水面的那一小部分就像齊白石、張大千這樣的大家名畫，由于價格昂貴往往只出現在門檻極高的拍賣行，普通百姓很難進入。而藏在水下未被發掘的大部分，也就是能夠滿足中產階層投資需求的市場，才是我們想要挖掘的市場?！崩铌劐緦Α吨袊康禺a金融》笑稱，對于中產階層藝術品投資者而言，創新的郵幣文創收藏品既擁有原創藝術IP價值同時又具有稀缺性，或許是個不錯的選擇。

??2021年“兩會”期間，一項最為重大的關于藝術品的法律文件的發放激起了藝術品市場的千層浪，那就是藝術品的公開上市。以現代金融運作方式，嫁接到藝術品身上，的確是一大創舉，同時也是繁榮藝術品市場的最有力的強心劑。蜂擁而至的資本推動著藝術產品的數字化轉型，會在短時間內徹底顛覆傳統的藝術品市場。

??李曦寰認為，文化藝術界委員們的議案圍繞著如何傳承中華優秀傳統文化，加強文化自信。為廣大中產階層投資者提供了一個強大的平臺，促使他們投入到此，并最終融入。意圖就是把傳統文化當成強國出路，打出一手絕好的中國牌。

??“一件藏品如果缺乏轉手交易記錄，就無法實現傳承有序，那么這件藏品很容易失去其原有的價值?！崩铌劐菊J為，數字化對于藝術品市場而言極為重要。特別是在最近幾年，新技術的融合會給中國藝術品市場帶來新的發展可能與格局。比如基于大數據的綜合服務平臺技術、科技鑒定、鑒評備案能力與體系、互聯網藝術金融、區塊鏈、客戶管理(客戶畫像)、智能投顧、數據服務、人工智能、VRARMR用戶體驗和場景參與技術等的互相疊加和創新，不僅會催生新的業態，也會進一步推進跨界融合與業務創新、商業模式創新這一進程的深化。

??近年來，受疫情影響，全球三大拍賣行：蘇富比、佳士得、菲利普斯在2020年上半年的全球成交額比上年同期萎縮了49%。不過，三大拍賣行在數字領域卻取得了快速發展。其中在線拍賣的成交額達到4.12億美元，約合人民幣28億元，為上年同期的五倍多。蘇富比在2020年舉辦的線上拍賣交易額達2.85億，較2019年同期提高540%。

??越來越多的拍賣行將拍賣轉移到線上，投資者可以通過照片、視頻以及增強現實技術去了解藝術作品。此外，在線估值工具在操作中備受青睞，幫助拓寬了藝術品來源。李曦寰認為這股顛覆的力量并不來源于廣大的藝術家，而是源于數字化技術的出現所帶來的收藏門檻的降低，從而吸引了更多年輕的藝術品愛好者。隨著藏品數字化的到來，藏品市場將會變得更加專業化和全球化。不過，有分析指出，盡管在線藝術品拍賣成交額在不斷增長，但短期內仍無法彌補線下拍賣的巨大缺口，部分藝術品公司依舊面臨巨大的資金壓力。

??隨著藝術品市場的日益火熱，藝術品交易市場的國際化格局已經形成。這種國際化進程主要表現為兩個方面：一是中國藝術品走出去，二是國際藝術品引進來。國內大的拍賣公司，如嘉德、保利紛紛在國外一些藝術品市場發達的國家設立辦事處。同時，國際上的高級拍賣公司如蘇富比、佳士得都已進入到中國，分別設立了分支機構并分別開展拍賣會。

??“中國的藝術品拍賣已占到全球市場的30%以上，從資金量來說應該是首屈一指的，這在一定程度上會是中國增強文化自信的一個重要因素。興許每個人都遠比以前更意識到中國正在冉冉上升的政治和經濟影響力?！崩铌劐菊f道。

??國際高級畫廊不斷進入中國市場，中國也在不斷走向世界。作為中國核心金融城市的上海，擁有來自全球的資管企業和不斷壯大的富有人群，也擁有歷史悠久的海派收藏文化，這些優勢都有助于上海收藏市場蓄勢待發，而上郵中心也在這場數字化技術浪潮中超越、顛覆。

??就像李曦寰在他的著作《超越顛覆-金融數字化轉型戰略和管理》中所寫的那樣：在全球化的數字經濟時代，唯變不變。傳統企業面對動態多變的市場，需要努力把握各種數字化轉型項目的時機和及時性，主動自我更新、自我顛覆。